快讯摘要

永新光学2023年营收增3.02%，2024年Q1营收增14.74%，条码扫描业务回暖，激光雷达新获订单，医疗光学业务增长，研发投入增，海外市场扩张，预计24-26年业绩持续增长，维持“买入”评级。

快讯正文

永新光学2023年营收创新高，2024年Q1条码扫描业务强势回暖

4月26日晚，永新光学公布2023年及2024年Q1财报。2023年，公司实现营收8.54亿元，同比增长3.02%；归母净利润2.35亿元，同比减少15.64%；扣非净利润1.62亿元，同比下滑25.23%。2024年Q1营收2.16亿元，同比增长14.74%；归母净利润0.46亿元，同比降低3.85%；扣非净利润0.40亿元，同比增长27.09%。

2023年，公司光学显微镜及光学元组件业务毛利率均有所下降，光学显微镜营收4.14亿元，同比增长15.76%，毛利率39.29%，同比下降0.9个百分点；光学元组件营收4.19亿元，同比下降6.59%，毛利率35.34%，同比下滑6.0个百分点。

光学显微镜业务得益于设备以旧换新政策，2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，公司已收集相关单位产品意向，反馈较好，有望成为新增长点。条码扫描业务自2023年Q3起环比增长，2024年预计加速恢复。激光雷达业务2023年销售收入超9000万，同比增长超50%，2024年Q1新获禾赛、图达通定点。医疗光学业务2023年收入6300万元，超过股权激励计划中关于医疗光学的考核指标。

公司注重研发创新，2023年研发投入0.92亿元，同比增长15.58%，成为国内唯一自主研发生产超分辨和共聚焦光学显微镜的厂商。2023年11月，公司完成“医疗光学设备及精密光学元组件生产基地项目”结项工作，预计将在2024年完成项目主体验收及部分精装修工作。此外，公司积极拓展海外市场，2023年显微镜市场团队多次访问欧洲、日本、新加坡等地并取得成效，海外占比大幅提升。

投资建议方面，预计永新光学24-26年实现收入11.49/15.15/20.00亿元，归母净利润3.07/4.13/5.49亿元，以4月30日市值对应PE分别为27/20/15倍，维持“买入”评级。风险提示包括市场竞争加剧、研发进展不及预期、下游需求回暖不及预期。