快讯摘要

美国经济好于预期，核心通胀高，美联储降息预期降温，国内经济复苏加快，股市短期反弹，大宗商品价格受支撑，关注政治局会议政策影响。

快讯正文

【随着美国经济数据的好转以及通胀率的上升，美联储的降息预期整体降温，这导致短期美元和美国国债收益率持续偏强，对全球市场的风险偏好产生了一定的影响。】

在全球范围内，尽管短期内美联储维持利率不变，从而在一定程度上提振了全球风险偏好，但市场对于全球经济的乐观预期，使得能源和有色金属等国际大宗商品价格得到了短期的支撑。然而，投资者需要持续关注经济状况、通胀情况和美联储的货币政策预期对市场的影响。在国内市场，中国经济复苏的步伐加快，投资稳步回升，出口改善，消费增速也有加快的迹象。同时，国内资本市场监管的加强和房地产限购政策的放松，为股市和人民币汇率提供了短期的支撑。然而，中期来看，需要关注国内政治局会议的具体政策、消费、投资和基建以及房地产的实际需求情况，这些因素将对内需型大宗商品市场产生影响。在供需层面，当前海外需求整体较弱，但随着海外商品需求端的回暖，对大宗商品市场带来了一定的支撑。国内商品需求也在逐步回暖，特别是在货币和地产政策的支持下，市场需求预期和市场情绪得到了提振。在供给方面，欧洲能源危机的缓解和需求的不强，导致天然气价格低位震荡；原油价格则因OPEC+减产不及预期、需求好于预期以及地缘风险扰动而偏强震荡。有色金属受美元走强的压制，但由于海外需求的边际回升和低库存的支撑，整体震荡上涨。建筑材料和化工产品的供需双双回暖，价格短期震荡反弹。在大类资产配置方面，股市由于国内经济的延续复苏、货币宽松和政策支持的增强，短期呈现偏强运行；债市则由于经济复苏、国债供给增加和股市走强的影响，国内债券价格震荡走弱；汇率方面，美元的持续反弹和国内货币宽松，使得人民币汇率短期内走弱。大宗商品板块策略方面，由于国内外商品需求的回升和供应端的扰动，商品价格震荡偏强。其中，能源板块受到OPEC+减产不及预期和国外需求好于预期的支撑；有色金属板块则因国内外需求的回升和供应偏紧，以及低库存的支撑而震荡走强；贵金属板块由于美元美债的持续反弹和地缘风险的短期消退，短期高位震荡；黑色板块则因地产需求的弱势和基建、制造业需求的回升，短期供需逐步回升，价格震荡反弹。风险因素方面，需要关注中美博弈的加剧、国内经济复苏的不及预期以及流动性收紧的超预期情况。投资者应密切关注这些风险因素，并根据自身的投资目标和风险承受能力进行合理的资产配置。